上周，中證新華社民族品牌工程指數報1759.99點。從成分股的表現看，藥明康德、同仁堂、東阿阿膠等多只成分股逆市上漲，藥明康德、中興通訊、寧德時代等不少成分股獲北向資金凈買入。展望后市機構認為，隨著市場風險的集中釋放和估值回落，悲觀情緒不會持續太久，市場底或許并不會太遙遠，指數有望向上突破，目前低位布局機會值得珍惜。

多只成分股逆市上漲

上周市場調整，上證指數下跌3.01%，深證成指下跌3.82%，創業板指下跌3.37%，滬深300指數下跌3.39%，品牌工程指數下跌3.64%，報1759.99點。

從成分股的表現看，上周多只醫藥股反彈，藥明康德上漲4.02%排在漲幅榜首位，同仁堂上漲3.11%居次，東阿阿膠和泰格醫藥分別上漲2.83%和2.56%，國瓷材料上漲1.72%，陽光電源、公牛集團、云南白藥、達仁堂、寶信軟件、卓勝微等也逆市上漲。下半年以來，卓勝微上漲26.66%領漲各成分股，藥明康德上漲26.14%居次，山西汾酒上漲22.28%，石頭科技和王府井分別上漲14.81%和14.79%，東方財富、通策醫療、中國軟件、康泰生物等多只成分股漲逾10%。

上周北向資金凈流出255.80億元，同期品牌工程指數多只成分股仍獲北向資金凈買入。Wind數據顯示，上周北向資金凈買入藥明康德13.66億元，凈買入中興通訊10.20億元，凈買入寧德時代10.05億元，凈買入陽光電源3.20億元，凈買入東阿阿膠、同仁堂、中際旭創均超過2億元，智飛生物、云南白藥、恒生電子和歐派家居均獲凈買入超過1億元。

珍惜低位布局機會

對于上周市場調整的原因，華夏基金分析，受外部擾動因素沖擊，疊加外資短期的集中流出，上周市場情緒周期加速見底。短期從國內基本面來看，國內經濟尚處于筑底爬坡階段，投資者在政策預期與現實經濟之間存在較大分歧，反彈到一定高度后呈現明顯的畏高情緒。不過，隨著市場風險的集中釋放和估值回落，悲觀情緒不會持續太久，市場普遍認為，當前政策底已至，從歷史經驗看市場底或許并不會太遙遠。

展望后市，華夏基金表示，從7月最新數據來看，經濟企穩回暖的信號不斷累積，7月制造業PMI小幅上升，國內PMI已經連續2個月向上改善，同時PPI已經處于底部區間，有望帶動庫存周期觸底回升。當前A股毫無疑問處于很便宜的位置，從資產配置角度看性價比很高。在經濟復蘇的預期進一步得到強化后，指數有望向上突破，目前低位籌碼的布局機會值得珍惜。

摩根士丹利基金稱，未來市場有望在分歧中展現出超預期表現。市場結構方面，考慮到近期逆周期政策密集出臺，短期內順周期性板塊如地產鏈、消費等行業或仍具備一定上漲空間，符合科技自立自強導向以及真正受益于AI產業高速發展的科技板塊、景氣度保持在較高水平并且受益于政策持續加碼的高端制造板塊、業績增速穩步抬升的醫藥等板塊處于較好的布局期。